Unclestocknotes

Lisa Su (蘇姿丰) 博士的深思熟慮的戰略。
1. 下半年看好，2026 是真正拐點

2025 下半年（MI350 加速）： 隨著微軟、Meta、Oracle 等超大規模數據中心客戶，開始大規模部署 MI300 系列的下一代 MI350，AMD 正在用實實在在的營收和市佔率，向市場證明，它不是一個「備胎」，而是一個性能強勁、值得信賴的第二選擇。
2026 年（MI400 + 台積電產能）：
AMD 很可能會獲得亞利桑那州新工廠的優先產能分配。

2. 被排除在外的潛在收入：「中國潛在收入被排除在外」以及「40 個國家的訂單」， AMD 故事中被市場低估的部分。

沙烏地阿拉伯 (Humain) 和阿布達比 (G42) 正在投入數百億美元，建立自己的 AI 基礎設施，並且它們都明確表示，不希望只依賴 NVIDIA。
在這個由國家意志推動的、追求「供應鏈多元化」的全球 AI 軍備競賽中，AMD 是所有國家第二選擇的

3. 大叔的看法與總結
我認為，投資 AMD 的核心邏輯，已經從過去的「CPU 挑戰者」，徹底轉變為「AI 雙寡頭壟斷的另一極」。
Lisa Su，她是一位戰略大師，為了長期的「生態系統」。她用更具性價比的硬體，吸引開發者進入其開源的 ROCm 軟體平台，目標是從根本上，去挑戰 NVIDIA 最深的護城河—CUDA。